国务院：因城施策增加改善性住房供给 规范发展住房租赁市场

国内首家上市的轻资产存量资产运营商，主营业务即通过定位设计、改造和运营管理城市老旧物业及低效存量商用物业。年报明确指出'助力城市更新，通过更新、改造、运营提升物业的商业价值'，收入76.2%来自租赁。直接受益于政策'盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房'。

城市更新类项目为核心业务，2025年新签'城市更新'类项目金额约16.25亿元，占全年累计新签项目总金额的78.15%。聚焦老旧小区改造、历史风貌保护修缮、城中村改造与保障性住房建设，涵盖政策提及的'老旧小区改造、城中村改造'等方向，概念板块含'旧改''新型城镇化'。

A股住房租赁核心标的，资产管理业务（含相寓品牌长租公寓运营）占收入47.8%，经纪业务34.7%。主营业务覆盖房地产经纪服务和住宅资产管理，直接受益于政策明确提出的'规范发展住房租赁市场'和优化租赁供给。概念板块含'住房租赁'。

境内首家登陆A股的房地产综合服务商，珠海国资委实控。住房租赁概念股，公寓运营业务（红璞公寓）+城市资产管理业务（占收入37.6%）。受益于'规范发展住房租赁市场'和'盘活闲置商业办公用房、商品住房'，概念板块含'住房租赁''旧改'。

上海城投旗下，主营业务涵盖保障性租赁住房开发与运营、城中村改造、城市历史风貌保护街区功能性开发。2025年报提到各城市'放宽限购、优化公积金使用、鼓励收购存量商品房用作保障房'，上海国企直接受益于上海城市更新和保障房建设。

安徽省建筑设计龙头（安徽省国资委实控），年报将'城市更新持续深入'列为核心机遇，明确'十五五期间安徽推进51个重点更新片区、改造600个老旧小区'。设计业务直接受益于城市更新规划的前端设计需求释放，概念含'旧改''新型城镇化'。

房地产龙头，旗下泊寓为国内最大集中式长租公寓品牌，年报强调'以绣花功夫深耕城市更新'和'好房子'建设。概念板块含'住房租赁''旧改''REITs'。因城施策增加改善性住房供给、规范住房租赁市场、房企转型参与城市更新三重政策均直接利好。

上海本地老牌房企，主营业务含旧城改造和房地产租赁（租赁收入10.3%），概念板块明确含'住房租赁''物业管理'。经营范围涵盖'旧危房改造'，受益于政策'盘活闲置低效的商品住房、公房'及规范住房租赁市场。

招商局集团旗下A股物业管理龙头，央企背景。业务覆盖住宅、商业、办公、城市空间等多元业态物业管理（收入96.5%），以及商业运营和持有物业出租经营。政策'加强和规范存量城市基础设施资产管理'直接利好物管龙头存量资产管理能力。

建筑设计行业龙头，居住建筑设计占收入30.1%，公共建筑设计30.9%。概念含'旧改''新型城镇化''装配式建筑'。年报经营范围含'住房租赁'。受益于因城施策增加改善性住房供给带来的居住建筑设计需求和城市更新设计咨询需求。

聚焦刚需型和改善型住宅产品的江苏国企房企，年报明确指出'好房子建设标准加快落地'和'因城施策增加改善性住房供给的政策方向'。主营业务以住宅产品为核心，直接受益于政策'因城施策增加改善性住房供给'。

深圳国资委实控的综合性房企，业务覆盖物业管理（收入68.7%）、房地产（23.8%）和租赁运营（7.5%）。年报明确提到公积金制度改革深化、保障性住房建设、收购存量商品房转化为保障房，概念含'住房租赁''旧改'。

年报明确提到'以好房子建设为核心推进产品结构升级，收购存量商品房转化为保障性租赁住房，加速盘活存量资产'，并精准识别'工程建设、城市更新、物业管理'等重点领域。业务涵盖房地产开发、旧区改造、保障性住房建设。

上海静安区国资委实控的园区开发运营商，主营业务为园区产业载体租赁（收入45%）和住宅销售。概念含'住房租赁''上海国企改革'。园区存量资产运营受益于政策'盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房'和城市更新。