亨通光电：第三季度净利润同比增长299% 环比增长51%

事件主体。公告披露Q3营收223.41亿元(+27.14%)、归母净利30.44亿元(+299.10%)，Q2为20.14亿、环比+51%；增长系光通信需求增长、价格上涨。2025年报光通信板块占利润18.5%、海洋电力通信占23.2%，全球光纤通信前3强，涨价弹性直接兑现为业绩。

全球最大光纤预制棒、光纤和光缆供应商，2025年报光通信行业收入占比98.1%、利润占比99.2%，业务纯正度全A股第一。天风证券2026-06-10研报指出G.652D裸光纤2026年3月现货突破105元/芯公里、累计涨幅超425%，行业量价齐升，公司作为光棒龙头直接共享涨价红利。

具备行业前三的光纤光棒规模。国泰海通证券2026-06-12研报指出，光纤随AI数据中心建设大爆发快速涨价，驱动公司2026Q1综合毛利率升至15.58%，盈利改善显著，上调2026年归母净利预测至76.37亿元。江苏南通线缆龙头，与亨通同区域共享光通信涨价周期，另有海洋板块2025年营收63.49亿元(+74.25%)。

国内光通信基础设施龙头，形成从光棒、光纤、光缆到光传输设备、海洋通信的完整产业链。中泰证券2026-06-14研报指出，AI数据中心快速拉动光缆需求，运营商G.652D、G.654E采购价格上行，行业价格进入修复周期；公司2025年营收249.19亿元，光纤光缆与海洋通信有望迎来景气修复与结构升级。

光纤用石英辅材核心供应商。2025年报光纤半导体行业收入占比51.2%、利润占比62.2%，为光纤拉丝炉提供高纯延长管、炉芯管、把手棒及高纯石英套管。国金证券2026-06-05研报指出，光纤行业进入新一轮景气周期带动高纯石英套管等关键辅材量价齐升，光纤套管新产线预计2026年底建成，深度绑定头部光纤客户。

江苏苏州光缆龙头，经营范围含光纤预制棒、光纤、光缆。2025年报光通信板块占收入20.2%、占利润29.4%（利润贡献第三大板块），获评中国光纤光缆最具竞争力企业十强。与亨通同城同行，直接受益于G.652D光纤价格累计超425%的行业性涨价，业绩弹性方向一致。

紫外固化光纤光缆涂覆材料核心供应商，2025年报紫外固化材料占收入21.7%、占利润20.9%，是光纤制造的关键配套材料。国泰海通证券2026-06-03首次覆盖研报指出，公司紫外固化涂料受益光纤需求增长，销量随行业景气度上行同步增长；光纤光缆产量放量直接拉动涂覆材料需求。

深圳国资旗下光通信线缆企业，30余年光纤及光缆研发生产经验。2025年报线缆板块占收入79.7%、占利润85.1%，主营含光纤、光缆及光纤预制棒。作为国内光纤光缆主要厂商之一，行业量价齐升背景下订单与盈利方向与亨通共振，但产品结构偏中低端、缺乏光棒一体化优势，弹性弱于长飞、中天。

江苏吴江光电线缆企业，产品覆盖光纤预制棒、光纤、光缆（六位一体）。但2025年报显示光纤光缆仅占收入5.3%、占利润5.0%，收入以电力电缆(38.3%)、通信电缆(26.6%)为主，光纤涨价对其业绩拉动有限。同属苏州光电缆产业集群，情绪联动大于基本面传导。

武汉特种光纤平台公司，2025年报光纤环器件占收入50.5%、特种光纤占19.8%，主业为惯导用光纤环，与通信用G.652D光纤涨价主线关联较弱。中信建投2026-06-02研报指出AI算力基建用特种光纤将成为公司未来主要增长驱动力，属AI光互联需求的远端受益标的，弹性与直接性均有限。