Anthropic与SpaceX签订最高1205亿美元英伟达GPU算力协议
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英伟达核心硬件JDM伙伴，是1205亿美元GPU算力机柜落地的最直接承接方。2026年一季报披露AI GPU机柜同比出货量增长3.8倍、AI ASIC服务器增长3.2倍；2025年度业绩预增公告称云服务商AI服务器营收同比增超3倍。申万宏源2026-06-26研报指其将深度参与英伟达LPU、CPU及上下文存储机柜，鸿海指引26Q3出货。5日主力净流入4.05亿元。
A股最纯粹的英伟达链光模块标的：2025年光互联产品营收247.71亿元、占营收99.72%，海外收入占比高达96.2%，泰国基地配套北美交付。年报称400G/800G/1.6T及更高速率产品为核心业绩增长引擎，已广泛应用于AI算力集群。资金面已抢跑：11-10当日主力净流入13.63亿元，5日累计净流入27.36亿元。
高端光通讯收发模块占营收98.0%、海外收入占90.6%，为云数据中心提供400G/800G/1.6T光模块，出货量与市场份额保持行业领先，2023年即全球首发1.6T OSFP DR8光模块。个股档案标注英伟达概念、光电共封装CPO。11-10当日主力净流入9.89亿元（特大单8.28亿元），5日累计4.33亿元。
公司自述为「全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商」，专注高阶HDI与高多层PCB，PCB制造占营收93.7%、直接出口收入占76.8%，个股档案标注英伟达概念。2025年报援引Prismark：AI服务器相关PCB 2024-2029年CAGR 18.7%，其中18层以上多层板CAGR达33.8%、HDI达29.6%。5日主力净流出0.83亿元，资金面尚未反映本事件，预期差相对更大。
企业通讯市场板占营收77.4%、海外收入占82.0%，主导品为14-28层高多层板。2025年度总经理工作报告按应用拆分：AI服务器及HPC领域营收约30.06亿元、高速网络交换机及配套路由领域营收约81.69亿元，直接对应GPU集群的板卡与交换互联需求，是英伟达算力机柜放量的高确定性受益环节。
2025年报明确「成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件的研发，为下一代超算中心与AI集群应用奠定基础」，光通信元器件占营收98.4%、海外收入74.3%。个股档案标注英伟达概念、光电共封装CPO、出海龙头，多通道高速光引擎封装集成方案直接配套超大规模GPU集群互联。
2025年报为A股最直接的英伟达点名证据：公司「已成为英伟达(NVIDIA Corporation)指定的数据中心推荐提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell及Vera Rubin系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设」。电源产品占营收28.5%、海外收入29.7%。5日主力仅净流入596万元、资金面中性，是英伟达链中预期差尚未被定价的环节。
硬质覆铜板销售总额自2013年至今持续保持全球第二，覆铜板和粘结片占营收62.5%。2026年一季报营收同比大增45.09%，公司解释系「高端产品市场需求增长」带动覆铜板销量与毛利提升；生益电子3月21日问询回复明确高阶HDI需采用M8、M9级别覆铜板以实现更低信号损耗，正对应GPU服务器高速板材升级。
内存接口芯片占营收94.2%、海外收入71.5%，为国际领先的互连芯片设计公司，产品服务于云计算与AI数据中心。GPU算力机柜需配套大容量DDR5/RDIMM内存通道，公司MRCD/MDB及SPD配套芯片是AI服务器内存子系统的刚性环节，直接随英伟达平台迭代放量。
电子元器件分销占营收94.2%、海外收入85.3%，个股档案标注高带宽存储器HBM概念。2025年报披露第一大供应商为SK海力士、采购产品为数据存储器，且SK海力士是子公司联合创泰核心供应商；HBM为英伟达GPU独家配套存储，算力长单扩容直接拉动其分销规模。
印制电路板占营收96.3%、海外收入60.6%。2025年报称「与国内外多家头部AI服务器企业建立了深度合作关系」，对AI服务器相关产品进行系统性技术优化；报告期内18层以上多层板增长72.8%、HDI增长26.0%，增速远超行业。募投项目将采购M8、M9级高端覆铜板，母公司为生益科技。
2025年报直接点名英伟达平台代际：「从GB200、GB300到Rubin的量产落地，公司技术能力与市占率不断提升，持续领跑AI服务器电源PCB行业」，具备排他性表述。印制电路板占营收87.0%、海外收入40.2%，客户含台达电子、施耐德、长城电源、富士康等服务器电源厂商，间接嵌入英伟达机柜供电链。
个股档案同时标注英伟达概念、铜缆高速连接器、液冷服务器三项标签。通讯连接器壳体与精密结构件合计占营收61.3%，主要面向安费诺、莫仕等头部连接器厂商——二者正是英伟达GB200/GB300机柜NVLink铜连接主力供应商，公司为其提供高精度连接器精密组件，海外收入41.3%。
个股档案标注英伟达概念、液冷服务器、太空算力。2025年报披露冷板产品于2023年列入Intel Eagle Stream服务器Design Guide，公司为英特尔中国数据中心液冷创新加速计划首位合作伙伴，BHS-AP平台冷板、UQD04快接头、机架式液冷CDU已通过英特尔验证，具备端到端全链条液冷能力。但机房温控占营收56.8%、海外收入仅14%，弹性弱于光模块环节。
反向传导链：Anthropic以1205亿美元长单锁定英伟达GPU产能，叠加群益证券2026-06-15研报所述「美国商务部要求Anthropic暂停向海外开放前沿模型、中国对英伟达H200进口禁令未放开」，国内高端算力缺口扩大。寒武纪2025年报自述「英伟达在全球人工智能芯片领域仍占绝对优势」，2026Q1扣非净利9.34亿元、同比增238.56%。惟收入100%来自中国大陆，与本笔协议无直接订