财联社11月13日早间新闻精选

电子布涨价最直接标的。2025年报显示E玻璃纤维布占收入80.3%、特种电子布占15.2%，玻纤业务合计95.5%；是全球少数具备极薄布（厚度低于28μm）生产能力、打破国际垄断的中高端电子级玻纤布厂商。国盛证券2026-04-22研报：2025年电子布收入11.19亿元同比+43.43%，特种布同比增超13倍，销售均价5.32元/米较上年3.74元上涨42.25%，直接对应新闻"常规布缺口"格局

新闻第7条公告主角。第三季度营收219.83亿元同比+28.1%、归母净利28.47亿元同比+87.6%，利润增速远超营收，印证产能利用率与平均售价双升。2025年报显示集成电路晶圆代工占营收93.3%，中国（含香港）贡献85.8%，为大陆技术最先进、规模最大代工厂，业绩超预期直接验证成熟制程景气上行并向材料、封测环节传导。

全球电子布龙头，玻纤及制品占2025年营收97.2%。平安证券2026-06-17研报指出：3月巨石5万吨线点火后普通电子布紧张仍未缓解，"转产特种布导致普通电子布产能紧张"——正是新闻"常规布缺口"的直接成因。华源证券2026-05-21：淮安年产10万吨电子级玻纤暨3.9亿米电子布线已点火，公司2025年中报后正式宣布全面入局Low-DK、Low-CTE和Q布。

玻璃纤维布占2025年营收40.1%，是"特种布严重缺货"核心受益者。国泰海通证券2026-06-02首次覆盖：26Q1归母净利2.70亿元同比大增413%，判断"26H2低介电二代布或成为特种布中最为紧缺的品种"，二代布月出货有望从40-50万米提升至120万米；长江证券2026-06-12：公司已对Low-Dk一代布开启3600万米扩产。与新闻"新增产能短期难以放量"完全对应。

新闻第13条点名：11月12日首次回购10万股、耗资1454.34万元。2025年报披露已成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件研发，为下一代超算中心与AI集群应用奠定基础；属英伟达概念、光电共封装CPO核心标的。思科将FY27营收指引由722-734亿上调至748-758亿美元、调整后EPS由5.05-5.11上调至5.47-5.53美元，印证数据中心光互联高景气。

新闻第11条点名：拟募资不超20亿元用于多芯粒异构集成封测技术项目。公司为境内第一、全球第三的显示驱动芯片封测厂商，2025年显示驱动芯片封测占营收91.7%、封装测试业务占98.6%，是以凸块制造和覆晶封装为核心的先进封装领先企业，本次募投标志其由DDIC封测向Chiplet异构集成第二增长曲线延伸。

新闻第10条点名：子公司拟投资不超50亿元建设年产50万吨电解液及配套材料项目。公司为电解液龙头，2025年锂离子电池材料产品占营收90.4%、贡献利润86.4%，沿一体化布局自产液体六氟磷酸锂；2026年1月公告拟对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线停产检修20-30天，供给收缩叠加本次大幅扩产凸显产业链景气。

新闻第11条点名：拟投资73.2亿元建设250万千瓦风电项目。公司为新疆首家专业从事风电、光伏投资开发的国有控股上市公司，实控人为新疆国资委；2025年风力发电占营收54.2%、光伏发电36.5%，收入100%来自西北，已在哈密、昌吉、乌鲁木齐、奎屯、塔城布局项目，系新疆国资旗下装机规模最大新能源发电企业，73.2亿元投资属重大扩产。

铁路行业首个新能源机车整车级标准发布的最直接对口企业。2025年铁路装备业务占营收45.27%，其中机车收入297.1亿元同比+25.7%。华泰证券2026-03-30、长江证券2026-03-31研报均指出：公司新能源机车批量订单已落户中亚，内燃机车首次进入喀麦隆、摩洛哥市场。标准落地为其新能源机车产品提供行业技术依据，填补此前标准空白。

长江证券2026-05-07研报称其为"AI电子布稀缺龙头"：中材科技是全球有限具备全品类特种电子布供应能力的企业，将显著受益于AI产业国产替代机会；并指出Low CTE和Low-Dk二代布缺口更大，普通电子布供给受制于织布机瓶颈。与新闻"特种布严重缺货+新增产能短期难以放量"判断一致，公司概念板块含电子布。

石英电子纱/布（Q布）稀缺供给方。公司2026-04-10募集资金可行性分析报告明确：石英电子纱生产工艺复杂度高，"全球范围内具备石英电子纱量产能力的企业极少"，受棒拉法超高温熔融与良率长期摸索限制，"高性能石英电子纱的市场短期内供需缺口显著"——正是新闻"特种布严重缺货"的最细分环节。报告同时提及工信部2024年《重点新材料首批次应用示范指导目录》收录电子级低介电玻璃纤维及制品。

新闻第13条点名：拟3亿元至5亿元回购股份用于注销。公司为全球领先特色工艺晶圆代工企业，2025年集成电路晶圆代工占营收95.0%，与中芯国际Q3营收+28.1%、净利+87.6%共同验证大陆代工产能利用率与盈利改善；回购注销强化股东回报信号。上海国资控股，嵌入式存储、IGBT等特色工艺平台受益国产替代。

新闻第9条点名：拟购买宝丰光伏100%股权，预计构成重大资产重组，股票停牌。公司2025年主营PVC树脂（占营收50.9%）与烧碱（27.0%），控股股东为国能英力特能源化工集团、实控人为国家能源投资集团；本次注入光伏资产意味着主业由氯碱化工向新能源电力延伸，属央企体系内重大资产整合。

新闻第12条点名：科创半导体ETF华夏增持公司股份至5%，持股1141.78万股。公司为国内CMP抛光液龙头，2025年化学机械抛光液占营收81.5%、功能性湿电子化学品18.1%，中国大陆收入占96.5%，属中芯国际概念股，直接受益中芯国际Q3营收+28.1%带来的晶圆厂稼动率提升与材料放量。

新能源机车核心系统供应商。2025年报：公司是我国轨道交通行业具领导地位的牵引变流系统供应商，产品覆盖高铁、机车、城轨多车型，城轨牵引变流系统2012至2025年连续十四年国内市场占有率第一；2025年度ESG报告明确"在新能源机车平台、自主控制平台等领域实现关键技术突破与示范应用"。整车级标准落地直接对口其变流与电控系统。

新闻第9条点名：拟12.01亿元收购绍兴恒鸣51%股权。公司为全球领先"炼油-化工-化纤"全产业链一体化龙头，2025年涤纶产品占营收52.6%、炼油产品25.1%、化工品9.8%，形成"涤纶+锦纶"双主业驱动，依托文莱炼化基地与国内聚酯产业境内外协同；收购绍兴聚酯资产与其国内聚酯产能布局直接配套。

欧盟有关国家禁用中国企业设备事件针对的核心对象。2025年报显示欧美及大洋洲市场贡献公司收入14.5%、利润11.7%；运营商网络业务占收入46.9%、贡献利润74.6%，为公司利润主引擎。公司为全球领先综合ICT解决方案商、服务全球1/4以上人口。商务部称"已向相关国家政府表达严重关切"，欧洲无线网络收入面临承压，属风险敞口最大标的。

天赐材料50万吨电解液项目的核心原料配套方。2025年报：新能源材料（六氟磷酸锂LiPF6、双氟磺酰亚胺锂LiFSI、六氟磷酸钠）占收入33.2%、贡献利润51.7%，为第一大利润来源。公司公告明确"六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的核心电解质锂盐，在当前商业化电解液领域占据主导地位"，系电解液第一大外采成本项，直接受益下游扩产。

思科将FY27营收指引上调至748-758亿美元（原722-734亿）、调整后EPS上调至5.47-5.53美元（原5.05-5.11），验证数据中心网络设备景气，公司为思科在国内的直接竞品。2025年报网络设备占营收87.5%，年报披露"面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付，推动互联网客户市场数据中心交换机收入大幅增长"，并推出1.6T/800G光模块适配头部互联网客户数据中心交换机方

以太网交换芯片占2025年营收72.3%。公司年报明确行业分工："自用厂商自研芯片用于自产以太网交换机，主要厂商包括思科、华为等；商用厂商主要厂商包括博通、美满、瑞昱、盛科通信"。思科大幅上修指引与英伟达GPU竞争对手博通当日涨超5%，共同印证交换芯片景气度，公司作为国产商用交换芯片龙头承接AI数据中心网络国产替代需求。